На начало декабря 2023 г. ключевая ставка ЦБ составляет 15%, с лета 2023 г. она выросла в два раза. Ключевая ставка ЦБ РФ: данные на 2024 год.
Что будет с ключевой ставкой до конца 2023 года и дальше — мнения экспертов
Если Центральные банки будут резко ужесточать денежно-кредитную политику, то возможен мировой кризис, как в 2007—2008 годах. Однако такой сценарий реализуется только в случае отсутствия новых шоков в мировой экономике. ЦБ настаивает, что главная цель при реализации денежно-кредитной политики — защита и обеспечение устойчивости рубля за счет поддержания ценовой стабильности.
ЦБ РФ предоставляет кредиты банкам по ставке, равной или выше ключевой. Соответственно, чем ниже ключевая ставка, тем дешевле кредиты для граждан. Аналогично с депозитами: ЦБ РФ принимает депозиты от коммерческих банков по ставке, равной или ниже ключевой. Поэтому, чем ниже ключевая ставка, тем меньший процент по вкладам банки предлагают населению.
Вероятно, на ближайшем заседании риторика ЦБ будет менее жесткой, однако ставка останется на прежнем уровне.
Подробнее о том, каким может быть решение ЦБ на заседании 16 февраля читайте в статье «Заседание Центробанка 16 февраля 2024 года: прогноз ключевой ставки и уровня инфляции». Аналитики SberCIB Investment Research представили возможный график изменений ключевой ставки в зависимости от сценария развития экономики.
При этом они рекомендуют «разбросать» средства по разным продуктам: Часть свободных денег следует разместить на краткосрочный депозит до 6 месяцев. Такие вклады обычно самые дорогие и их часто предлагают в рамках праздничных акций. Их нельзя продлить, но по ним можно получить максимальную прибыль за небольшой срок. Еще часть средств нужно разместить на более «длинный» вклад периодом на 1 год или больше.
Ставки по подобным депозитам немного ниже, чем по акционным, но выгодные условия сохранятся, даже если ключевая ставка снизится и банк сократит проценты по новым продуктам. Перед тем, как оформить вклад, следует изучить разные предложения на рынке и действующие требования Центробанка для банков. Это поможет подобрать оптимальный вариант депозита и не стать жертвой мошенников. Одним из признаков нелегальной компании является слишком высокие ставки по вкладам, намного превышающие средние показатели по рынку. Предполагаемое снижение ключевой ставки во второй половине 2024 года должно уменьшить и стоимость ссуд, но так ли это? Эксперты считают, что в ближайшее время удешевления заемных средств ждать не стоит.
Банки не будут смягчать подход к выдаче заемных средств сразу по нескольким причинам: Многие компании еще не «подогнали» свои продукты под повышенную ключевую ставку, поэтому у них еще есть пространство для роста стоимости кредитов. Центробанк ужесточает требования к кредиторам и к процессу выдачи займов и ссуд. Из-за этого организации снижают долю одобрения входящих заявок, что негативно сказывается на размере чистой прибыли. Компенсировать потери компании могут за счет повышения ставок по кредитам. Банки недостаточно гибкие в плане изменения своей кредитной политики.
Каких сюрпризов ждать россиянам от Центробанка в 2024 году
Как я уже сказал, на рынке есть деньги и инвесторы, не хватает инвестиционных идей. С точки зрения количества эмитентов, секторальной диверсификации российский рынок маленький. В последние годы за счет процессов делистинга он становился только меньше. У нас, если быть совсем честным, одна ликвидная бумага — Сбер.
С небольшим допущением наберется. На новые компании инвесторы смотрят с большим вниманием. Отлично разместились «Астра», «Южуралзолото», «Сокол банк», — сказал Кочетков.
На вопрос, остались ли на российском рынке недружественные инвесторы, он сказал, что сейчас на рынке только частные инвесторы, все недружественные ушли: «Кто-то успел забрать активы, кто-то держит их на счетах типа «С». Российские институционалы осторожны и не очень активны на бирже. Понятно, что в их портфелях есть ценные бумаги, но большие объемы собираются в основном небиржевыми сделками.
Если частный инвестор любит ВДО, корпоративные облигации среднего бизнеса, то институционалы покупают наиболее надежные бумаги крупного бизнеса, где меньше доходности, но есть некий гарант стабильности по выплатам, — пояснил он. Пока государство и сама биржа не понимают, какой максимальный потолок на сделку могут эти частные инвесторы обеспечить. Думаю, 30—50 млрд рублей.
Со стороны отдельных представителей я слышал оценки 3—5 млрд, на мой взгляд, они занижены. Российский частный инвестор стал значительнее менее спекулятивен». Это происходит за счет присутствия на рынке высокочастотных трейдеров, алгоритмы которых могут составлять даже миллионы сделок в день.
Обороты восстановились и имеют тенденцию роста: «Если несколько лет назад инвестор больше торговал графиком, чем компаниями, то сейчас большинство инвесторов, на мой взгляд, знают, чем занимаются компании, в бумаги которых вкладывают деньги, в курсе основных показателей отчетности, читают более глубокие анализы, традиционно никому не доверяют. Блоги сегодня вызывают меньше недоверия, чем брокерская аналитика. Средний размер зафондированного счета на рынке — 25—27 тысяч рублей.
В «Финаме» средний счет — 1,8 млн рублей. Если очистить от 50 крупнейших клиентов, то будет ближе к 1,6 млн рублей», — конкретизировал Кочетков. Рекорд заработка, по ожиданиям Кочеткова, будет в этом году и у брокеров.
В следующем году возможен новый рекорд, потому что позитивные тенденции сохраняются. Брокеры заработают за счет клиентской базы и продажи высокомаржинальных продуктов для себя и для клиентов. Возникшие на рынке из-за санкций и контрсанкций продукты позволили хорошо заработать.
Многие брокеры сейчас расширяют штат». По ожиданиям Кочеткова, у брокеров в этом году будет рекорд заработка. Российский рынок — один из самых дешевых в мире.
Экономика пусть не по всем фронтам, но по отдельным секторам растущая. Приток ликвидности в рынок сохраняется.
Но Эльвира Набиуллина не исключает, что ставку повысят еще раз до конца этого года. Такой прогноз ожидается в случае сохранения устойчивого инфляционного давления в развитых странах. Если Центральные банки будут резко ужесточать денежно-кредитную политику, то возможен мировой кризис, как в 2007—2008 годах.
Некоторые экономисты считают, что предел роста ставки достигнут. Другие уверены, что нас ждет увеличение ставки до конца года. В своем заявлении после заседания Банк России указал на возможность повышения ключевой ставки в сентябре.
В связи с этим ряд экспертов уверен, что одного только повышения ставки для купирования рисков может быть недостаточно — например, в случае усиления волатильности на валютном рынке.
Поэтому, после сегодняшнего решения Банка России о повышении ставки, мы ожидаем одинаковых темпов роста вне зависимости от срока кредита», — добавил он. Что касается средневзвешенных ставок по депозитам граждан со сроками до года и свыше года, то они практически сравнялись. Представитель БКС прогнозирует, что вклады и кредиты, которые сейчас отражают сложившийся уровень ставок в экономике, в середине следующего года будут нести меньшую доходность. Она может немного повыситься, но потом, повторяя траекторию ставки ЦБ, будет снижаться.
Ключевая ставка Центробанка: снижение будет, но не сразу
пишут эксперты в обзоре. Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых на первом заседании в 2024 году. Сейчас ключевая ставка составляет 16%. На 2024 г., согласно октябрьскому прогнозу ЦБ, средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 12,5-14,5%. «Это предполагает, что в течение этого года действительно ставка будет снижаться, в какой-то момент она начнет. Октябрьский прогноз Центрального банка предполагает среднее значение ключевой ставки с 30 октября до конца года 15-15,2%, что может означать ключевую ставку на конец года в диапазоне 15-16%.
Ключевая ставка в 2024 году может составить 15–16%. Что будет с кредитами и доходами россиян
По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. В прошлом году ставку снизили с 20 до 7,5 процента и на этой отметке держали до июля нынешнего года. «При прогнозировании ключевой ставки мы опираемся на среднесрочный прогноз Банка России, где средняя ключевая ставка на 2024 год. Ключевая ставка в среднем в 2024 году может составить 15–16% при рисковом сценарии развития экономики, анонсировал Центральный банк. Кроме того, сам ЦБ дает понять, что в настоящее время рассчитывать на снижение ключевой ставки не стоит, поскольку предпосылки для этого отсутствуют. ЦБ сделает паузу, так как полная статистика послепраздничных дней будет предоставлена на конец февраля 2024 года», — добавил доцент.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году: прогнозы и мнение экспертов
Александра Морозова Фото: архив 66. Это значит, что кредиты по-прежнему останутся дорогими, но также сохранятся и высокие проценты по вкладам. Существенных изменений аналитики ждут только во второй половине или даже к концу 2024 года. И пока Центробанк не видит устойчивой тенденции на замедление роста цен и снижение инфляционных ожиданий. Когда именно это произойдет, будет зависеть от поступающих данных», — заявляла глава Центробанка Эльвира Набиуллина в конце января. Чтобы вернуться к этому показателю, регулятору придется сохранять ключевую ставку высокой, стимулируя падение спроса на товары и услуги, а как следствие — цен на них.
Фото: архив 66.
Единственная разумная причина сохранения жесткой кредитно-денежной политики ЦБ — это опасения перегрева на рынке жилья, где уровень закредитованности заемщиков начинает напоминать сюжеты американского ипотечного кризиса 2008 года, хотя до этих масштабов нашему ипотечному рынку еще очень далеко. Борьба с инфляцией как причина повышения ставки не выдерживает критики. Эту проблему временно решили указом о возврате обязательной продажи валютной выручки экспортёрами. Рубль отыграл позиции, но инфляционные последствия по инерции будут продолжаться еще несколько месяцев. Поэтому ЦБ должен прибегнуть еще к нескольким актам незначительного повышения ключевой ставки в начале 24 года.
Затем, при условии сохранения минимального контроля за экспортом капитала и на фоне последующего снижения инфляции можно надеяться на снижение ключевой ставки. Сергей Толкачев, первый заместитель руководителя Департамента экономической теории Финуниверситета. Нестабильность российской валюты и инфляционные процессы, которые затрагивают потребительскую корзину из-за роста затрат, увеличивают вероятность повышения ставки ЦБ РФ. Что касается так называемой «оттепели в решениях Банка России», то, на наш взгляд, она наступит не ранее осени 2024 года, в связи с неопределенностью политической ситуации и нестабильностью валютного рынка. Причем увеличение ключевой ставки вызывает замедление роста цен, это несомненно, рассматривается как положительный эффект. Но эта ситуация не совсем комфортна для отраслей, в которых наблюдается зависимость от кредитования, в частности, строительной.
Увеличение ключевой ставки сдерживает «заемщиков» от получения кредитов, что определяет «затаривание» рынка недвижимости. В любом случае, стабильной ситуации ждать в 2024 году не стоит. Ожидаю мировой кризис в течении квартала или даже в ближайший месяц. На основе этого сценария, процентная ставка в начале 2024 года будет увеличиваться. Будет это происходить на фоне оттока средств из банков, высокой инфляции и всплеска потребительства. С конца 2024 года и в течении следующих 3 лет ставка будет стагнировать — идти на снижение с перерывами Александр Рябинин, финансист, независимый финансовый эксперт, основатель ODIN DAO.
В случае, если не произойдет каких-либо экстраординарных событий, то можно ожидать повторения данного сценария и в отношении нынешней ситуации. Текущий прогноз от ЦБ остается несколько пессимистичным и опять-таки в случае отсутствия какого-либо серьезного внешнего давления на отечественную экономику, и может быть пересмотрен в сторону более оптимистического. Если держать низкую ставку, а экономику начинает захлестывать инфляция, то развития не будет. Всегда есть оптимальные параметры, а задача Центральных банков как раз и состоит в том, чтобы процессы в каждой конкретной экономике находились в том балансе, который позволяет развиваться, не позволяя ей сваливаться в кризисное состояние. Не следует забывать, что отечественная экономика весьма зависима от достаточно масштабного притока импорта, что делает ее положение еще более уязвимым.
Формулировка, впрочем, весьма обтекаема: ведь «после первого» не означает строго «во втором квартале».
На этой неделе ТАСС опубликовал прогноз аналитиков «Ренессанс Капитал», которые полагают, что снижение ключевой ставки может стартовать уже в марте 2024 года. То есть, снижение будет довольно быстрым. А вот ведущий аналитики Freedom Finance Global Наталья Мильчакова допускает даже экстренное снижение ключевой ставки на внеплановом заседании ЦБ. А что сам ЦБ? Банк России, как известно, тоже публикует макроэкономические прогнозы.
В России она начала применяться с сентября 2013 года. Узнать подробнее Наиболее низкая ставка была зафиксирована в период пандемии, с июля 2020 года по март 2021 года. Совсем недавно наблюдалось самое высокое значение ключевой ставки, это произошло весной 2022 года и было связано с санкционным кризисом. Определение значения ключевой ставки осуществляется Центральным банком, который использует ее для регулирования уровня инфляции в стране.
Что ждать от ключевой ставки Финансы Mail.
Россия ключевая ставка ЦБ Консенсус-прогноз Кв.4 2024
Сам прогноз ЦБ на конец 2024 — 4%–4,5%. Чтобы уложиться в диапазон, ЦБ нужно ещё какое-то. Пока проинфляционные факторы преобладают, а достижение таргета под вопросом, ЦБ будет держать ставку высокой. По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Перенос на 2024 год. Сам прогноз ЦБ на конец 2024 — 4%–4,5%. Чтобы уложиться в диапазон, ЦБ нужно ещё какое-то.
Инфляция в России в январе 2024 года и прогноз ключевой ставки по месяцам
Решения по ставке принимаются с ориентацией на инфляцию и инфляционные ожидания. Приступить к понижению ставки Банк России может, когда увидит устойчивое замедление текущих темпов роста цен и убедительный процесс снижения инфляционных ожиданий, заявил Заботкин. Наверно, первое снижение ставки произойдет раньше, чем будет завершен весь этот цикл, но то, что мы должны быть уверены в том, что опасения по поводу будущего роста цен у населения и бизнеса постепенно угасают - это действительно является необходимым условием для того, чтобы совет директоров был комфортен с переходом к постепенному смягчению ДКП", - сообщил зампред ЦБ. До этого, скорее всего, денежно-кредитная политика будет оставаться жесткой, так как необходимо вернуть инфляцию к цели после трех лет ее отклонения от таргета.
Сигналом к снижению ставки будет не единичное снижение темпов роста цен и инфляционных ожиданий, а устойчивый тренд, отмечает зампред Банка России. Наверно, первое снижение ставки произойдет раньше, чем будет завершен весь этот цикл, но то, что мы должны быть уверены в том, что опасения по поводу будущего роста цен у населения и бизнеса постепенно угасают — это действительно является необходимым условием для того, чтобы совет директоров был комфортен с переходом к постепенному смягчению ДКП», — заявил Алексей Заботкин. До этого, скорее всего, денежно-кредитная политика будет оставаться жесткой, так как необходимо вернуть инфляцию к цели после трех лет ее отклонения от таргета.
Кроме того, сам ЦБ дает понять, что в настоящее время рассчитывать на снижение ключевой ставки не стоит, поскольку предпосылки для этого отсутствуют. Так главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев объяснил, что в настоящее время в стране сохраняются сильный внутренний спрос и вызванное дефицитом кадров повышение зарплат, что влечет за собой увеличение цен. По мнению аналитиков, сохранение текущего уровня ключевой ставки не окажет какого-либо существенного влияния на рынок, потому что продолжат действовать ранее установленные банками ставки по вкладам и кредитам.
По мнению директора Института социально-экономических исследований Финансового университета Алексея Зубца, в нынешних условиях повышение ключевой ставки в итоге может незначительно влиять на инфляцию именно из-за бюджетных средств. Но в нашей стране главным источником денег является не банковский кредит, привязанный к ставке, а бюджет.
То есть основным каналом поступления денег в экономику является не банковский кредит, а бюджетные расходы, которые от ставки не зависят», — уточняет он. Беленькая обращает внимание, что кредитование, импорт и в целом экономическая активность слабо реагируют на существенное повышение ключевой ставки. При этом новое повышение ставки чревато рисками потери экономического роста в будущем году. Наиболее сильно замедлится экономическая активность в секторах, менее зависимых от бюджетных денег», — рассуждает она. Текущее укрепление рубля вызвано тем, что нацвалюту поместили в новые условия, говорит доцент РЭУ им.
Плеханова Вадим Ковригин. Факторы ослабления курса рубля никуда не делись. Большинство субъектов рынка ожидают падение российской валюты и ускорение инфляции», — полагает эксперт.
Ключевая ставка ЦБ РФ: прогноз на 2024 год
Думаю, стоит начать присматриваться к более долгосрочным вкладам, которые позволят закрепить относительно высокую доходность на длительный срок», — добавил Игорь Додонов. Но сейчас, когда до очередного решения регулятора осталось всего две недели — ближайшее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке намечено на 16 февраля 2024 года, можно рассмотреть открытие долгосрочного вклада под текущий высокий процент. Такой шаг обеспечит привлекательный доход в перспективе от одного года до нескольких лет, ведь в случае, если произойдет снижение ключевой ставки, или если Банк России хотя бы намекнет на скорое смягчение ДКП, проценты по вкладам начнут свое снижение», — отметил в беседе с изданием заместитель директора департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» входит в Группу IDF Eurasia Вадим Шамин. Поэтому при её снижении неизбежно будут снижаться и ставки по депозитам. Снижение ставки ЦБ может начаться уже с марта.
Прогноз Bankinform. На деле многое будет зависеть не только от инфляционной, но и от кредитной динамики - насколько упадёт потребительское и корпоративное кредитование ипотеке это пока не грозит. Признаки замедления инфляции проявились уже в декабре - последние цифры по данным на 25 декабря высоки, но остаются в пределах нормы для этого, традиционно «инфляционного» месяца. Если в январе-феврале тренд на снижение инфляции станет стабильным, а кредитование просядет этот сценарий весьма вероятен , регулятор может сделать первый шаг в понижении ключевой ставки уже в марте-апреле. Если массовая льготная ипотека действительно завершится к июлю, у ЦБ появится ещё один стимул понизить ключевую ставку - и уже значительно - до конца первого полугодия, дабы предотвратить обвал ипотечного рынка на отложенном спросе.
Через неделю ЦБ РФ опубликует стенограмму собственного пятничного заседания. В современной практике ЦБ РФ делает такой шаг впервые. Он начинает показывать читающей публике, кто из членов совета директоров что говорил, какие приводил аргументы и за какое решение голосовал. И стенограмма станет куда более интересной для рынков, чем классический пятничный пресс—релиз по итогам каждого заседания. Как и попытаться найти объяснения пересмотру прогноза на робкий прирост объёмов кредитования на 1 п. На минувшем, например, Набиуллина намекнула, что рассматривали два варианта — сохранения ставки и повышения.
Но это стандартная оговорка.
По словам Эльвиры Набиуллиной, если бы регулятор не решился на очередное ужесточение ДКП, «инфляция могла быть гораздо выше, а курс рубля слабее». При этом, как отметила глава ЦБ, ставка действует не сразу и основной эффект от её повышения можно будет увидеть только в наступившем году. Впрочем, для достижения этого уровня денежно-кредитные условия в стране могут оставаться жёсткими ещё продолжительное время, не исключают в регуляторе.
Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. Думаю, по итогам года они просядут примерно на два — четыре процентных пункта. Ставки по депозитам также будут снижаться, но гораздо быстрее, чем по займам», — предположил Антонов. В то же время Анатолий Аксаков допускает более значимое снижение ставок.
При этом по льготным ипотечным программам проценты, как и сейчас, будут ещё меньше», — пояснил Аксаков. Ниже рынка Напомним, сегодня в России на рынке жилья действует несколько кредитных программ с государственной поддержкой. В частности, речь идёт о льготной, семейной, дальневосточной, арктической и IT-ипотеке. Также по теме Обновление параметров: как в России изменились условия льготных ипотечных программ С 23 декабря в России на рынке недвижимости заработали новые условия субсидируемых кредитных программ.
В рамках льготной ипотеки... Обе программы предусматривают выдачу кредита на покупку готового жилья у девелопера или квартиры в строящемся объекте, на возведение частного дома своими силами или по договору подряда, а также на приобретение земельного участка под его строительство. При этом семейная ипотека позволяет купить вторичку жителям ДФО.
Эксперты дали мрачные прогнозы по ключевой ставке в 2024 году
Несмотря на такие прогнозы, многие обеспокоены, что ЦБ будет снова повышать ставку. Кроме того, сам ЦБ дает понять, что в настоящее время рассчитывать на снижение ключевой ставки не стоит, поскольку предпосылки для этого отсутствуют. Эксперты ожидают, что 16 ЦБ РФ обнародует обновленный среднесрочный прогноз, который скорее всего покажет позитивные ожидания регулятора в отношении дальнейшего развития экономики, тренд на постепенное снижение инфляции, дальнейший рост ВВП. Банк России на заседании 16 февраля 2024 года оставил ключевую ставку на уровне 16%.